Charlie Munger, el leal teniente de Warren Buffet, está extasiado por la inversión de $6 mil millones en Japón Es como si Dios abriera un cofre y simplemente vertiera dinero en él.

Charlie Munger, el fiel escudero de Warren Buffet, está emocionado con la inversión de $6 mil millones en Japón. ¡Es como si Dios abriera un baúl y regara dinero a raudales!

“Eso es obvio”, dijo Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire, durante una aparición en el podcast Acquired. “Si eres tan inteligente como Warren Buffett, tal vez dos o tres veces al siglo tienes una idea como esa”.

A partir del 2020, Berkshire Hathaway comenzó a comprar acciones en una serie de conglomerados japoneses: Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui y Sumitomo Corp. Al igual que Berkshire Hathaway en sí, estas empresas tienen una variedad de inversiones y participaciones en otras compañías, por lo general a largo plazo. Lo que hizo que el trato fuera tan atractivo, según Munger, fue que las tasas de interés en Japón eran tan bajas como medio punto porcentual en ese momento.

“Podías pedir prestado todo el dinero por delante durante 10 años, comprar las acciones y las acciones pagaban dividendos del 5%”, dijo Munger. “Así que un enorme flujo de efectivo sin inversión, sin pensamiento, sin nada. ¿Con qué frecuencia haces eso?”

El entusiasmo de Munger por el trato está bien justificado. Desde agosto de 2020, cuando Berkshire Hathaway reveló una participación del 5% en cada una de las casas de comercio japonesas, sus acciones han subido un promedio del 94%.

“Era como si Dios abriera un cofre y simplemente vertiera dinero en él”, dijo Munger en el podcast.

A partir de junio, la posición de Berkshire Hathaway en las compañías en cuestión aumentó al 8.5%. Berkshire Hathaway también se comprometió a no llevar su participación en ninguna de las cinco compañías más allá del 9.9% sin la aprobación del consejo. Buffett dijo que escribió una carta a cada uno de los CEO para informarles que no sobrepasaría ese límite. “Era mi palabra”, dijo a CNBC en abril.

El rally de Berkshire impulsa todas las acciones japonesas

La inversión de Berkshire Hathaway, y específicamente las repetidas recomendaciones de Buffett sobre las empresas, ha llevado a un rally en el mercado de acciones en Japón.

A lo largo de los años, la participación del dúo en las empresas japonesas de tenencia se ha incrementado a miles de millones de dólares, con los aproximadamente $6 mil millones invertidos en 2020 que ahora se han convertido en alrededor de $17 mil millones hoy, según Insider. Las cinco empresas japonesas en las que invirtió Berkshire Hathaway tienen diversas tenencias en activos como bienes raíces, químicos, alimentos, plantaciones de caucho y minas de cobre. Gran parte de su negocio se basa en la importación de diversos bienes a las islas japonesas, que, aunque están llenas de dinero gracias a la economía avanzada de Japón, tienen recursos naturales relativamente escasos.

La posición única de Berkshire Hathaway como un inversor famoso le ayudó a obtener tasas de interés extremadamente favorables para financiar su movimiento “obvio” en estas empresas japonesas. “Podríamos hacer eso… Nadie más podría”, dijo Munger en el podcast. “Parecía atractivo al medio punto porcentual, pero no podías conseguirlo. Berkshire, con su crédito, sí pudo”.

Buffett ha dejado la puerta abierta para hacer más acuerdos con cualquiera de las cinco compañías si surge la oportunidad. “Nunca nos quedaremos sin dinero”, dijo Buffett en la entrevista de CNBC. “Pueden llamarnos en cualquier momento… si hacemos un trato, el dinero estará en camino”.