Cómo VC Headline obtuvo una participación del 30% en la adquisición de la startup más grande de Brasil en 5 años

VC Headline adquiere el 30% de la mayor startup brasileña en 5 años

En una reunión posterior, Rodrigues le dice a Fortune que el equipo fue fácil de convencer: la ingeniera Daniela Binatti, quien fervientemente creía que los rápidos tiempos de respuesta de los nuevos bancos amenazarían a los incumbentes, según Rodrigues, había convencido a su ex jefe, Ricardo Josua, de posponer sus planes de jubilación y crear una empresa que ayudara a estos bancos a mantenerse al día. Más tarde, el esposo de Binatti, Marcelo Parise, y su hermana, Juliana Binatti, también se unirían.

Esa adquisición se convertiría en el diamante en la cartera latinoamericana de Headline. A finales del mes pasado, Visa anunció sus planes de adquirir Pismo por $1 mil millones, lo que, sujeto a las aprobaciones regulatorias, sería la mayor operación de fusiones y adquisiciones para una startup brasileña desde la adquisición de la empresa de rideshare 99 por Didi Chuxing hace cinco años. Y más que duplica la valoración de Pismo, pasando de los aproximadamente $410 millones de valoración que había obtenido en su ronda de la Serie B en 2021, según Rodrigues. Eso fue cuando SoftBank, Accel y otros inversores también se sumaron al acuerdo. En el momento del anuncio de la adquisición, Pismo había alcanzado los 80 millones de cuentas y procesaba $40 mil millones en volúmenes de transacciones al año, y acababa de firmar un acuerdo comercial con Citibank.

Por su parte, Headline había acumulado una participación del 30% en la empresa a lo largo de tres rondas de financiamiento para el momento del acuerdo con Visa. Haciendo los cálculos, una vez que se cierre el acuerdo, eso se traducirá en una salida de aproximadamente $300 millones a través de varios fondos de Headline, incluido uno de sus fondos enfocados en Brasil, Headline Brazil.

El acuerdo es un reconocimiento a Rodrigues, un ex fundador brasileño que se había destacado después de vender su empresa BuscaPé, un sitio web de comparación de precios que fundó en 1998, por $374 millones en 2009. En ese momento, fue una de las salidas más grandes de Brasil. Los fundadores comenzaron a contactarlo para tomar café o buscar mentoría, lo que finalmente lo llevó a invertir como ángel y, después de aproximadamente 30 inversiones, a probar suerte como socio de Headline.

Ahora, es Pismo quien establece el estándar de lo que es posible dentro del ecosistema tecnológico de América Latina, justo cuando las cifras de financiamiento se están agotando.

Antes del segundo trimestre, cuando se anunció el acuerdo con Pismo, no había habido adquisiciones por más de $100 millones en América Latina este año, según datos de Crunchbase. Tanto las etapas tempranas como las etapas de crecimiento han sufrido mucho. Y el número de acuerdos al final del primer trimestre se redujo en un 71% con respecto al año pasado.

Todo esto le resulta familiar a Rodrigues, quien describe el período posterior a la burbuja de las puntocom, entre 2001 y 2009, como un “invierno nuclear” para América Latina. Las salidas se agotaron y, con ellas, la financiación. “Todos los que querían comenzar una empresa en ese entonces estaban autofinanciándose, no había otra forma”, dice Rodrigues.

El mercado eventualmente se recuperó alrededor de 2010, dice Rodrigues, especialmente con fondos de crecimiento como SoftBank o Tiger Global que entraron y escribieron grandes cheques. Pero esas mismas firmas han reducido su escritura de cheques en la región recientemente, según Crunchbase.

“No es fácil recaudar”, dice Rodrigues, señalando más tarde que “eventualmente podríamos ver cómo algunas de estas grandes empresas… fracasan”. Hasta ahora, las empresas en etapa de crecimiento están adaptando sus modelos de negocio o tienen efectivo en sus cuentas bancarias para sobrevivir. Pero las valoraciones en etapas tempranas “son la mitad de lo que eran hace uno o dos años” y hay “un menor número de fondos que están activos con dinero fresco para invertir en las empresas”, dice él.

Headline dice que los fundadores aún están tratando de obtener financiamiento: el fondo brasileño de la firma ha recibido casi 2,500 presentaciones en los últimos 10 meses, los socios todavía están buscando nuevas oportunidades de inversión y aumentando sus inversiones en las empresas existentes.

“Tenemos al menos tres compañías en la cartera con las que estamos teniendo conversaciones en este momento [sobre nuevas rondas de financiamiento]”, dice Rodrigues.

Sequoia despide a un tercio de su equipo de operaciones…El viernes, Sequoia despidió a siete miembros de su equipo de talento, un tercio de las personas dedicadas a ayudar a las empresas de su cartera en reclutamiento, según un informe de Forbes ayer. Sumaiya Balbale, COO de Sequoia, le dijo a Forbes que el despido no estaba relacionado con los cinco inversores que han dejado la empresa en los últimos meses.

Benchmark #6…Benchmark anunció ayer que había añadido un nuevo socio general a su equipo, contratando a Víctor Lazarte, ex CEO de la startup brasileña de juegos Wildlife Studios, como su nuevo GP. Con Lazarte formando parte del pequeño y selecto equipo de Benchmark, la firma de capital de riesgo ahora cuenta con seis GPs, quienes comparten igualmente las ganancias de la empresa.

En otras noticias…Andreessen Horowitz anunció en una publicación de blog esta mañana que ha fichado a Anjney Midha, vicepresidente de ecosistema de plataforma de Discord, como socio general para supervisar sus esfuerzos en inteligencia artificial. Midha, quien estableció la primera organización de plataforma para desarrolladores de Discord y lanzó su asociación con Midjourney, ha sido inversor ángel en empresas de inteligencia artificial, incluyendo Antrhopic, Eleven Labs e Infinitus AI.

Hasta mañana,

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Jackson Fordyce seleccionó las ofertas de la sección de hoy del boletín.

ACUERDOS DE CAPITAL DE RIESGO

Unstructured, proveedor de soluciones de procesamiento de datos LLM con sede en Sacramento, California, recaudó $20 millones en financiamiento de la Serie A. Madrona lideró la ronda y se unieron Bain Capital Ventures, M12 Ventures, Mango Capital, MongoDB Ventures, Shield Capital y otros ángeles.

UpLift, una empresa de salud conductual con sede en Tampa Bay, Florida, recaudó $10.7 millones en financiamiento de la Serie A. Ballast Point Ventures lideró la ronda y se unieron Kapor Capital, Front Porch Ventures y B Capital.

Inspectify, una plataforma de inspección de propiedades con sede en Seattle, recaudó $5.76 millones en financiamiento liderado por Fundrise.

PRIVATE EQUITY (CAPITAL PRIVADO)

Rithm Capital acordó adquirir Sculptor Capital Management, una empresa de gestión de activos con sede en Nueva York. El acuerdo tiene un valor de aproximadamente $639 millones.

Ardian acordó adquirir Attero, una plataforma de gestión de residuos y economía circular con sede en Wilp, Países Bajos. Los términos financieros no fueron revelados.

Lone View Capital adquirió una participación mayoritaria en Smartlinx, proveedor de soluciones de gestión de fuerza laboral con sede en Iselin, Nueva Jersey. Los términos financieros no fueron revelados.

OTROS

Public Storage acordó adquirir Simply Self Storage, una empresa de almacenamiento con sede en Orlando, de Blackstone por $2.2 mil millones.

Bristol Myers Squibb acordó invertir $35 millones en Immatics, una empresa biofarmacéutica en fase clínica con sede en Houston, Texas y Tuebingen, Alemania.

IPOS (OFERTAS PÚBLICAS INICIALES)

Busy For You, una cadena de tiendas de snacks con sede en China, está considerando una oferta pública inicial que podría recaudar entre $100 y $200 millones, según Bloomberg.

FONDOS + FONDOS DE FONDOS

TitletownTech, una firma de capital de riesgo con sede en Green Bay, Wisconsin, recaudó $70 millones para un fondo enfocado en empresas en etapa temprana en el Medio Oeste.

PERSONAS

Headline, una firma de capital de riesgo con sede en San Francisco, contrató a Kamran Ansari como socio de riesgo. Anteriormente, estaba en Greycroft.