La SEC pone la mira en tecnologías que fomentan el comercio excesivo

The SEC focuses on technologies that promote excessive trading.

La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) está buscando comentarios públicos sobre las nuevas reglas propuestas que requieren que las plataformas de negociación, como Robinhood, tomen medidas para abordar los conflictos de interés asociados con su uso de análisis de datos predictivos y otras tecnologías que pueden influir en el exceso de operaciones.

La fecha límite para enviar comentarios es de 60 días después de que la agencia publique la propuesta en el Registro Federal.

El 26 de julio, la agencia votó 3-2 a favor de la propuesta de 243 páginas, que tiene como objetivo ayudar a proteger a los clientes de las plataformas de negociación de posibles conflictos de interés.

“Vivimos en una era histórica y transformadora con respecto a los análisis de datos predictivos y el uso de la inteligencia artificial”, dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler, en un comunicado. “Los modelos de análisis de datos predictivos de hoy en día proporcionan una capacidad cada vez mayor para hacer predicciones sobre cada uno de nosotros como individuos. Esto plantea posibilidades de que puedan surgir conflictos en la medida en que los asesores o corredores estén optimizando para colocar sus intereses por delante de los intereses de sus inversores”.

El uso de tecnología avanzada está en aumento

La SEC dijo que el uso de análisis de datos predictivos y otras tecnologías avanzadas por parte de los corredores y asesores de inversión se ha acelerado.

Aunque las nuevas tecnologías pueden aportar beneficios en el acceso al mercado, la eficiencia y los rendimientos, también pueden tener el potencial de poner los intereses de las empresas por delante de sus clientes, dijo la SEC. Esto “podría causar daño a los inversores de una manera más pronunciada y a una escala más amplia que antes era posible”, agregó la agencia.

Aunque el marco normativo existente de la SEC, Reglamento de Mejor Interés, requiere que las empresas coloquen los intereses de los inversores por delante de los suyos, la nueva propuesta actualizaría este marco para abordar los posibles conflictos asociados con el uso de nuevas tecnologías avanzadas.

“Creo que, de ser adoptadas, estas reglas ayudarían a proteger a los inversores de los conflictos de interés y requerirían que, independientemente de la tecnología utilizada, las empresas cumplan con sus obligaciones de no colocar sus propios intereses por delante de los intereses de los inversores”, dijo Gensler.

En respuesta a la solicitud de comentarios de ANBLE, el director de corretaje de Robinhood, Steve Quirk, dijo que la tecnología “ha liderado el camino para que decenas de millones de estadounidenses que antes estaban excluidos puedan invertir”.

Pero la propuesta de la SEC llevaría los mercados financieros de EE. UU. de vuelta a “los antiguos días manuales en los que los inversores minoristas se veían obligados a interactuar con su corredor o asesor por teléfono o en una sucursal”, dijo Quirk. “Esto no está en el interés de nadie, especialmente de la nueva generación de inversores minoristas”.

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