¿Por qué los fondos anti-ESG como YALL y MAGA están perdiendo impulso?

¿Por qué YALL y MAGA están perdiendo impulso como fondos anti-ESG?

El Wall Street Journal planteó una pregunta interesante este fin de semana, examinando el surgimiento de los llamados “fondos anti-ESG”: ¿Cuál es el punto?

Los fondos anti-ESG generalmente excluyen empresas que consideran riesgos “ambientales, sociales y de gobernanza” (ESG), y a menudo atraen a inversores en función de sus preferencias políticas. La categoría de fondos anti-ESG incluye fondos como “God Bless America ETF” (YALL), “Point Bridge America First ETF” (MAGA) y el ETF de Energía de EE. UU. de Strive (DRLL), del candidato presidencial republicano Vivek Ramaswamy.

Esa atracción política funciona, aunque la categoría anti-ESG sigue siendo un David frente al Goliat de ESG: A mediados de 2023, los fondos anti-ESG tenían aproximadamente $2.42 mil millones de activos bajo administración, según informó Morningstar, 100 veces menos que los fondos que integran factores ESG ($313.4 mil millones). Después de alcanzar su punto máximo en entradas de capital en el tercer trimestre de 2022, los fondos anti-ESG, como el de Ramaswamy, “perdieron rápidamente impulso”, según Morningstar.

¿Por qué los fondos anti-ESG no logran abrirse paso, incluso cuando Ramaswamy está rápidamente ascendiendo en las encuestas republicanas a raíz de su postura anti-ESG? Hay algunas posibles explicaciones.

Algunas selecciones de acciones anti-ESG pueden ser simplemente demasiado restrictivas, limitando el espectro de inversiones y aumentando su riesgo. Esto lleva a fondos con una sobreexposición al tabaco, la defensa o empresas que respaldan explícitamente opiniones políticas unilaterales.

Otros fondos anti-ESG, como el “Strive 500” de Ramaswamy, enfrentan el problema opuesto, sugiere el Wall Street Journal: al tener una inclinación anti-ESG demasiado leve, “los inversores no obtienen realmente nada diferente”, aunque el nuevo CEO de Strive, Matt Cole, cuestiona ese punto de vista.

Habiendo crecido en un país (Bélgica) donde en algún momento casi toda la economía estaba organizada a lo largo de líneas ideológicas -católicas o socialistas-, agregaría un tercer problema con los fondos y empresas inspirados en partidos políticos: crean divisiones en la sociedad y limitan a una economía a alcanzar su máximo potencial.

Si desea leer el artículo completo en el Journal, puede hacerlo aquí. Si desea escuchar a Matt Cole de Strive presentar su caso, considere unirse a nosotros en nuestra Iniciativa de Impacto ANBLE en Atlanta, del 12 al 13 de septiembre, donde Cole será uno de los oradores.

Aquí hay un dato adicional sobre la inversión ESG: aproximadamente dos tercios de los inversores institucionales están persiguiendo activamente una estrategia ESG o planean hacerlo, según una encuesta de varias docenas de firmas de inversión realizada por el proveedor de software Vidrio, publicada esta mañana.

Las principales razones por las que los inversores institucionales están integrando ESG, según encontró la encuesta, son la antigua primacía del accionista y el capitalismo de libre mercado: o bien sus clientes lo solicitan (28%), o es una cuestión de mantener su competitividad actual o futura (36%).

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Peter [email protected]@petervanham

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Esta edición de CEO Daily fue curada por Nicholas Gordon.