Morning Bid Los mercados vuelan con la Fed y financiamiento

¡La mañana arranca en vuelo con la Fed y las finanzas!

Un vistazo al día siguiente en los mercados estadounidenses y mundiales de Mike Dolan

Los mercados mundiales disfrutaron de una combinación de tasas de interés estables en Estados Unidos, reorganización del endeudamiento del Tesoro y precios más bajos del petróleo, con la mirada puesta en la actualización de ganancias del jueves de la compañía más valiosa de Estados Unidos, Apple.

La Reserva Federal mantuvo las tasas como se esperaba, con una postura equívoca sobre futuras subidas debido a que las condiciones financieras en general siguen siendo ajustadas. Mientras tanto, el Tesoro, siguiendo las previsiones del lunes de un total de endeudamiento más bajo para el último trimestre, planea reducir en cierta medida la proporción de deuda a largo plazo que está vendiendo.

Junto con señales de debilidad en la fabricación estadounidense el mes pasado y una mayor caída en los precios del petróleo crudo hasta su nivel más bajo desde agosto, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedieron nuevamente hasta el 4.70% el jueves, el nivel más bajo en más de dos semanas y ahora 32 puntos básicos por debajo de los máximos recientes.

Con los resultados de Apple (AAPL.O) después del cierre, los futuros del S&P500 están subiendo antes de la apertura, lo que establece a Wall Street en camino a un cuarto día consecutivo de ganancias por primera vez en casi un mes.

Más de la mitad del calendario de ganancias, las estimaciones de beneficios anuales del tercer trimestre para el S&P500 están aumentando un 5%, más del doble de las estimaciones previas a la temporada, y el 80% de las empresas han superado las estimaciones y se ajustan a un crecimiento económico del 4.9% en el mismo período de tres meses.

Esto hace que los datos económicos de octubre sean aún más importantes tanto para los inversores como para la Fed a la hora de evaluar la situación.

La debilidad emergente en la encuesta de manufactura de octubre del ISM puede ser un indicador en ese sentido, aunque el panorama del empleo dominará la perspectiva del consumo en el futuro.

Y hubo una imagen mixta sobre el grado de flexibilización en el mercado laboral el miércoles. Las ofertas laborales cayeron menos de lo esperado en septiembre, pero el recuento de nóminas del sector privado de ADP para el mes pasado volvió a ser más bajo de lo previsto.

Con los datos semanales de solicitudes de desempleo observados con atención una vez más más tarde, el informe nacional de empleo del viernes ya está a la vista.

Los futuros de la Fed ahora muestran menos de un 30% de probabilidades de otra subida de la Fed en el ciclo, con un primer recorte previsto para junio y una reducción de alrededor de 70 puntos básicos proyectada para finales del próximo año.

Por ahora, al menos, los futuros del S&P500 suben otro 0.5% después de que el índice registrara una ganancia del 1% el miércoles. El índice de volatilidad ViX (.VIX) cayó a tan solo 16.4 hoy.

Con las acciones chinas del continente llamando la atención una vez más, las demás bolsas globales se elevaron en la estela de Wall Street.

El Nikkei de Japón (.N225) aumentó otro 1% incluso cuando el yen recuperó algo del terreno perdido después de la caída de principios de semana solo con un modesto retroceso por parte del Banco de Japón en su política de límite de rendimiento.

El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, continuará desmantelando gradualmente las medidas de política monetaria ultralaxas del banco central y buscará salir del régimen de acomodación que ha durado una década el próximo año, informó ANBLE el jueves, basándose en entrevistas con seis fuentes familiarizadas con el pensamiento del BOJ.

El Banco de Inglaterra es la próxima decisión importante del banco central que se espera para más tarde el jueves. Al igual que la Reserva Federal, se espera que mantenga las tasas sin cambios con una probable votación de 6-3 en su consejo de política monetaria a favor de tasas estables. La mayoría de los participantes en el mercado ahora creen que las tasas del BoE han alcanzado su punto máximo en este ciclo.

En China, los reguladores financieros están investigando una escasez de liquidez a fin de mes que hizo subir las tasas de dinero a corto plazo hasta un 50% a principios de esta semana, pidiendo a las instituciones que expliquen por qué pidieron prestado a tasas extremadamente altas, dijeron tres fuentes.

En otras noticias corporativas de Estados Unidos, el fabricante de automóviles Tesla (TSLA.O) entregó 72,115 vehículos eléctricos fabricados en China el mes pasado, un 2.6% menos que el mes anterior, según la Asociación de Automóviles de Pasajeros de China (CPCA).

Desarrollos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados de Estados Unidos más tarde el jueves:

* Decisiones de política y informes de política monetaria del Banco de Inglaterra

* Solicitud semanal de empleo de Estados Unidos, pedidos de productos duraderos de septiembre, costos laborales unitarios del tercer trimestre

* Hablan la presidenta interina del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, Kathleen O’Neill; el jefe de la Oficina Central Europea del Banco Central, ANBLE Philip Lane, y los miembros del consejo del BCE Isabel Schnabel y Edouard Fernandez-Bollo

* Ganancias corporativas de Estados Unidos: Apple, Expedia, Booking, Starbucks, Cigna, Molson Coors, S&PGlobal, Eli Lilly, ConocoPhillips, Pioneer Natural Resources, Duke Energy, Alliant Energy, Moderna, Monster Beverage, EOG, SBA, ICE, Stryker, Motorola Solutions, Live Nation, Consolidated Edison, Federal Realty, Paramount Global, Rockwell, Microchip, Fortinet, Skyworks, Regency, Insulet, Ventas, AES, NRG, Borgwarner, PPL, Howmet, Huntington Ingersolls, Ball, Cencora, Cummins, Fox, Baxter, Teleflex, etc

* Subastas del Tesoro de Estados Unidos de billetes a 4 semanas

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