Los fondos ponderados de EE. UU. destacan a medida que los inversores buscan más allá de las grandes empresas tecnológicas.

Los fondos ponderados de EE. UU. destacan en inversores que buscan más allá de las grandes empresas tecnológicas.

29 de agosto (ANBLE) – Los fondos cotizados en bolsa (ETF) ponderados por igual han atraído inversiones récord en los últimos meses, a medida que las señales de una economía estadounidense en mejora y las altas valoraciones de las megacapitales empujan a los inversores a buscar gangas en sectores tradicionales vinculados a la economía.

Una versión ponderada por igual de un índice asigna un peso uniforme a cada componente, independientemente de su tamaño, a diferencia de los índices basados en la capitalización de mercado, donde las empresas más grandes tienden a tener una influencia desproporcionada.

Un vertiginoso rally tecnológico este año, impulsado por el optimismo sobre la inteligencia artificial y la esperanza de que la Reserva Federal de Estados Unidos casi haya terminado de subir las tasas de interés, ha llevado a los gestores de fondos a ser cada vez más cautelosos con la euforia que rodea a las megacapitales.

Como resultado, invertir en ETF ponderados por igual que proporcionan un enfoque más diversificado y ofrecen exposición a sectores vinculados a la antigua economía, como la energía y la manufactura, está volviendo a ser popular a medida que los inversores buscan ampliar su exposición más allá de las grandes empresas de tecnología.

Laura Cooper de BlackRock dijo que la “mayor convicción” de la compañía en Estados Unidos es el S&P 500 ponderado por igual.

“Los sectores inclinados cíclicamente, que se han rezagado más recientemente, han comenzado a subir debido a las esperanzas de un aterrizaje suave”, dijo Cooper, estratega de inversión macro sénior para iShares EMEA en BlackRock.

“Estamos viendo que la tendencia de desinflación persiste en Estados Unidos junto con indicadores que sugieren que la Reserva Federal está cerca de finalizar su ciclo de ajuste”.

El ETF Invesco S&P 500 ponderado por igual, de $42 mil millones, que refleja el desempeño del índice S&P 500 ponderado por igual (.SPXEW), vio entradas de $8.80 mil millones desde principios de junio hasta el 25 de agosto, según datos de Refinitiv Lipper.

En comparación, el fondo mucho más grande de $402 mil millones SPDR S&P 500 ETF Trust, que sigue los movimientos del S&P 500 ponderado por capitalización de mercado (.SPX), perdió $10.88 mil millones durante el mismo período.

El fondo perdió alrededor de $4 mil millones en julio, su mayor salida de fondos en cinco meses.

“Las personas están asignando claramente a rastreadores ponderados por igual porque creen que el rally tecnológico ha ido demasiado lejos y no se sienten cómodos con tanta concentración en las Siete Magníficas”, dijo Dan Boardman-Weston, CEO de BRI Wealth Management.

Las acciones de Apple (AAPL.O), Microsoft (MSFT.O), Amazon (AMZN.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet matriz de Google (GOOGL.O), Tesla (TSLA.O) y Meta Platforms dueña de Facebook (META.O), las llamadas “Siete Magníficas”, han subido este año, lo que ha generado preocupaciones sobre los riesgos derivados de la concentración excesiva.

Representan más de una cuarta parte del valor de mercado del S&P 500.

El ETF Invesco S&P 500 ponderado por igual atrajo entradas de $4.85 mil millones en junio, la cifra más alta desde que se lanzó el fondo en 2003, seguido de $3.53 mil millones en julio, la segunda cifra más alta registrada.

Esto se compara con entradas de $352.9 millones en junio y salidas de $32.36 millones en julio en el fondo, solo un año antes.

El apetito por diversificar las carteras ha mejorado desde junio, ya que las señales de una caída de la inflación y una economía estadounidense resistente han generado esperanzas de que la Reserva Federal tenga éxito en controlar la inflación sin desencadenar una recesión.

El fondo de acciones compartidas Direxion Nasdaq 100 ponderado por igual (QQQE.O), que tiene más de $800 millones en activos bajo administración, ha visto entradas de $213.4 millones desde junio hasta el 25 de agosto.

Esto se perfila como el mejor rendimiento trimestral del fondo en más de un año, lo que indica la preferencia de los inversores por las empresas tecnológicas más pequeñas.

Para que los índices ponderados por igual continúen su rendimiento superior, las acciones fuera del club de billones de dólares tendrán que destacar.

“El peso igual necesita que la energía, las finanzas y la atención médica tengan la oportunidad de impulsarlo a medida que nos acercamos al final del año”, dijo Jake Dollarhide, co-fundador de Longbow Asset Management Company.

Los sectores del S&P 500 sensibles al crecimiento económico, incluyendo la energía (.SPNY) y los industriales (.SPLRCI), han ganado un 10.6% y un 8.3% en los últimos tres meses, superando el alza del índice tecnológico (.SPLRCT) del 3%.

“Nuestras recomendaciones más firmes si nos fijamos en los Estados Unidos son el sector energético. Creemos que las valoraciones están excepcionalmente deprimidas y la posición es ligera”, dijo Cooper de BlackRock.