Lo que sabemos hasta ahora sobre un misterioso memorándum de Tiger Global que está circulando por Wall Street

Lo que sabemos del misterioso memorándum de Tiger Global en Wall Street

La semana pasada, los círculos financieros estaban revolucionados por un memorándum anónimo y condenatorio que se está enviando. El documento, que cita extensamente fuentes anónimas, detalla algunas acusaciones bastante agresivas y no fundamentadas contra el mega fondo de cobertura y el inversionista de startups Tiger Global en relación a su desempeño y personal. Aunque revisamos el memo nosotros mismos, hemos decidido no imprimir ninguna de las acusaciones y detalles específicos, ya que no hemos podido verificarlos hasta el momento de la publicación. Tiger envió una carta a los inversores el viernes, según informó Forbes, reconociendo el memo, pero afirmando que está “lleno de mentiras” y que la firma está siendo “objeto de una serie de ataques de información”. La firma culpó al memo a un antiguo empleado descontento, según la carta vista por Forbes.

El memo menciona algunos problemas que ya han sido reportados públicamente, incluyendo una controversia en torno a un presunto acuerdo millonario con una empleada femenina y las dificultades reportadas de Tiger para recaudar su nuevo fondo. El memo también está circulando ampliamente entre inversores y fundadores, lo que ha generado mucha especulación sobre quién lo escribió y por qué. Tiger se negó a hacer comentarios más allá del contenido de la carta a los inversores.

“Está en la bandeja de entrada de todos en este momento”, dijo un inversor de riesgo, agregando que los fundadores les han enviado mensajes de texto al respecto. Otro gestor de fondos nos dijo: “Creo que me lo han enviado seis o más personas en las últimas 48 horas”, dijeron el viernes.

Curiosamente, el memo se presenta como un borrador de una gran exposición de una marca de medios de Nueva York (The New Yorker). Pero hemos confirmado que ese no es el caso. Un portavoz de The New Yorker nos dijo: “Este no es un borrador de un artículo de The New Yorker y no conocemos su procedencia”. El gestor de fondos nos dijo que hace seis u ocho meses recibieron un memo similar, aunque en ese no se mencionaba a The New Yorker.

Y desde nuestra perspectiva, como periodistas, dudamos mucho que esto haya sido escrito por alguien de nuestro campo. Hay algunas señales, como el hecho de que el escritor no explica una “desajuste de duración entre activos y pasivos”, el tipo de jerga que los periodistas casi siempre explican al público en general. Sin mencionar que es bastante inaudito que los borradores de las historias se envíen a todos, excepto a los editores. Aunque aún no se ha confirmado quién escribió o difundió el memo, una cosa está clara: alguien está en contra de Tiger.

El memo llega en un momento en que Tiger está sufriendo por la caída del mercado. El fondo de cobertura invirtió cantidades masivas de dinero en startups en 2021 a un ritmo rápido, invirtiendo a valoraciones altas sin ocupar puestos en los consejos de administración de las empresas. Ahora, el mercado privado está atravesando una corrección y Tiger ha tenido dificultades para recaudar más fondos para invertir en empresas privadas. Mientras tanto, el fondo ha estado tratando de deshacerse de parte de sus participaciones en startups; y The Information informó la semana pasada que Tiger está cerca de llegar a un acuerdo para vender parte de su participación en la prometedora startup de inteligencia artificial Cohere a una valoración de $3 mil millones, un aumento respecto a la valoración de $2 mil millones aproximada en junio. (Tiger invirtió por primera vez en 2021 en una ronda Serie B de $125 millones, aunque la valoración no fue revelada, según PitchBook.) Según los informes, el desempeño de Tiger se ha recuperado en cierta medida este año de mínimos históricos en 2022, aunque sus fondos públicos siguen bajo el rendimiento de la recuperación de las acciones tecnológicas públicas hasta ahora en 2023. Tiger, que ha respaldado startups destacadas como Instacart, Databricks y OpenAI, está sujeto a los mismos vientos en contra de valoración que enfrenta el resto de la industria. Su fondo privado más reciente reportó una pérdida en papel del 20% hasta diciembre de 2022, según informó The Information en abril.

De cualquier manera que se mire, el misterioso memo ha generado temor en otros gestores de fondos.

“Esta es una nueva forma de guerra de memes de la que todos los fondos deberían estar aterrorizados”, dice el gestor de fondos. “Básicamente, puedes crear afirmaciones sin fundamento en formato largo que pueden volverse virales para todos los principales tomadores de decisiones y refutarlas solo les da más credibilidad. Eso da miedo”.

Presentación de IPO de Instacart: Pronto podrías poder poner “acciones de Instacart” en tu carrito de compras. El servicio de entrega de comestibles, cuyo nombre oficial de la empresa es Maplebear Inc., presentó un formulario S-1 el viernes antes de una esperada IPO en septiembre, que planea debutar en el Nasdaq. La empresa reveló $242 millones de ingresos netos para la primera mitad del año. Instacart cuenta con el respaldo de algunos importantes fondos de capital de riesgo, incluyendo Sequoia Capital, Khosla Ventures y Kleiner Perkins (Instacart también fue una empresa de Y Combinator en 2012). El debut de Instacart podría ser una rara oportunidad de salida para los fondos de capital de riesgo, que están desesperados por devolver fondos a sus inversores (otras IPOs recientes, como Cava, no contaron con tantos grandes respaldos de fondos de capital de riesgo).

Hasta mañana,

Anne Sraders y Jessica MathewsCorreo electrónico: [email protected] y [email protected]íe una oferta para el boletín de hoja de términos aquí.

Joe Abrams seleccionó las ofertas de la sección del boletín de hoy.

ACUERDOS DE CAPITAL DE RIESGO

Qualiti.ai, una solución de automatización de pruebas de software con sede en Lehi, Utah, recaudó $6.5 millones en financiamiento inicial. Sierra Ventures lideró la ronda y se unieron Epic Ventures.

Dripl, una startup de bebidas saludables y sostenibles con sede en Bruselas, recaudó €2.2 millones ($2.4 millones) en financiamiento. Faraday Venture Partners y The Source (Spadel Group) lideraron la ronda.

Arcion, una empresa desarrolladora de plataformas de bases de datos con sede en San Mateo especializada en migración autónoma y replicación de bases de datos neutrales en la nube, recaudó $1.8 millones en financiamiento de Hewlett Packard Enterprise.

PRIVATE EQUITY

Peak Technologies, respaldada por Sole Source Capital, adquirió North Coast Technical, un proveedor de hardware de visión artificial y software de procesamiento de imágenes con sede en Chesterland, Ohio. Los términos financieros no se divulgaron.

WellSky, respaldada por Leonard Green & Partners y TPG, adquirió Experience Care, un proveedor de soluciones de software con sede en Austin, Texas, para proveedores de atención post-aguda y a largo plazo. Los términos financieros no se divulgaron.

VENTAS

ENGIE acordó adquirir Broad Reach Power, un negocio de almacenamiento de baterías con sede en Houston, de EnCap Energy Transition Fund I, Yorktown Partners, Mercuria Energy y Apollo Funds por aproximadamente $1 mil millones.

OTROS

Sony Interactive Entertainment acordó adquirir Audeze, una marca de tecnología de audio con sede en Santa Ana, California. Los términos financieros no se divulgaron.

IPOS 

Klaviyo, un proveedor de marketing y automatización de datos con sede en Boston, Massachusetts, presentó su solicitud para salir a bolsa. Summit Partners, Shopify y Accomplice respaldan a la empresa.

Neumora Therapeutics, una empresa biofarmacéutica en etapa clínica con sede en Watertown, Massachusetts, presentó su solicitud para salir a bolsa. Amgen, ARCH Venture Partners, Biomatics Capital Partners y SoftBank respaldan a la empresa.

RayzeBio, una empresa de terapéutica de radioterapia con sede en San Diego, California, presentó su solicitud para salir a bolsa. Viking Global Investors, Versant Venture Capital, venBio Global Strategic Fund y Pepti Dream respaldan a la empresa.

FONDOS + FONDOS DE FONDOS

Elephant Partners, una firma de capital de riesgo con sede en Boston, Massachusetts, recaudó $792 millones para un quinto fondo, según una presentación ante la SEC.

PERSONAS

IRL Ventures, una firma de asesoría e inversión con sede en Norwalk, Connecticut, contrató a Anne Gifford como socia operativa. Anteriormente, estuvo en Culdesac.