Los refinerías de Asia se enfrentan a una crisis de beneficios debido a la reducción de las exportaciones de crudo de Kuwait

Las refinerías de Asia sufren pérdidas por la reducción de las exportaciones de crudo de Kuwait

CIUDAD DE SINGAPUR, 18 de agosto (ANBLE) – Los refinadores asiáticos están en busca de petróleo crudo para reemplazar el suministro de Kuwait, ya que el productor de la OPEP reduce las exportaciones en casi una quinta parte para alimentar su enorme nueva refinería, lo que está aumentando los precios de otros crudos agrios y probablemente reducirá los márgenes de beneficio.

Las menores exportaciones de Kuwait siguen a los recortes del principal productor de la OPEP, Arabia Saudita, que han llevado los precios del Brent cerca de los 90 dólares por barril y dejado poco margen de maniobra para los refinadores de Asia, que dependen de Oriente Medio para más de dos tercios de las importaciones de crudo.

Los refinadores chinos, que han invertido fuertemente en nuevas plantas diseñadas para procesar petróleo agrio, están especialmente expuestos.

El petróleo descontado de Rusia ha aliviado parte del dolor, reemplazando parte del suministro de Kuwait, principalmente hacia China e India.

Pero la mayoría de los clientes de Kuwait tendrán que pagar por petróleo de calidad similar de otros proveedores como Arabia Saudita, Iraq y los Emiratos Árabes Unidos, o comprar crudos dulces más caros de otras regiones.

“Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos son los principales contendientes para llenar el vacío de suministro en Oriente Medio debido a su producción y exportación de barriles medianos y agrios”, dijo Janiv Shah, analista de la consultoría Rystad Energy.

“Es improbable que puedan satisfacer completamente la demanda.”

Los recortes sostenidos en la producción de los productores de la OPEP y sus aliados, y la nueva capacidad de refinación diseñada para procesar crudo agrio, podrían llevar a una oferta ajustada hasta finales de 2024, según dijo el analista de Energy Aspects, Sun Jianan.

Los envíos de crudo de Kuwait se redujeron aproximadamente un 10% a 1,61 millones de barriles por día (bpd) entre enero y julio en comparación con el mismo período de 2022, a medida que su refinería de Al Zour se puso en marcha, según datos de Kpler.

Las exportaciones a Taiwán, China e India cayeron más del 17% durante el mismo período, mientras que los volúmenes para Pakistán, Filipinas y Tailandia se redujeron a cero, según los datos.

En la segunda mitad del año, Kuwait reducirá sus exportaciones hasta en 300.000 bpd, un 18% menos que en la primera mitad, ya que desvía el suministro a la planta de Al Zour de 615.000 bpd, que puso en marcha su tercera y última unidad de destilación de crudo (CDU) en julio, según las consultoras FGE, Energy Aspects, Rystad Energy y S&P Global Commodity Insights.

Además, se espera que la refinería conjunta de Kuwait de 230.000 bpd en Duqm, Omán, comience a operar a finales de 2023, lo que podría reducir las exportaciones de crudo de Kuwait en otros 100.000 a 200.000 bpd en 2024, según las consultoras.

Kuwait Petroleum Corp (KPC) ha notificado a los compradores que los volúmenes podrían fluctuar cada mes y podrían reducirse aún más una vez que Al Zour esté en pleno funcionamiento, según una fuente familiarizada con el asunto.

KPC no respondió a la solicitud de comentarios de ANBLE.

REFINADORES SEDEIENTOS

La escasez de suministro se produce cuando más de 1 millón de barriles por día (bpd) de nueva capacidad de refinación china entran en línea. La refinería de Shenghong de 320.000 bpd y la planta de Guangdong de PetroChina (601857.SS) de 400.000 bpd comenzaron a operar comercialmente a principios de este año, mientras que la refinería de Yulong Petrochemical de 400.000 bpd está programada para realizar pruebas en el cuarto trimestre.

“Casi todas las refinerías en China están diseñadas para procesar principalmente petróleo crudo agrio y mediano”, dijo un comerciante de petróleo chino, añadiendo que la escasez de suministro deprimiría los márgenes de las refinerías chinas que ya luchan con una demanda de productos tibia.

Se espera que las exportaciones a compradores clave como China, Japón, Corea del Sur, India y Taiwán disminuyan aún más a partir de octubre una vez que Kuwait reanude el suministro a su empresa conjunta de Vietnam, la refinería Nghi Son, después de dos meses de trabajos de mantenimiento programados.

“La reducción del suministro en 2023 se tuvo en cuenta en nuestro contrato a largo plazo discutido el año pasado”, dijo KY Lin, portavoz de Taiwan Formosa Petrochemical Corp (6505.TW), añadiendo que las negociaciones para el suministro de 2024 comenzarán pronto.

Formosa podría reemplazar el suministro de Kuwait con grados como el Basra Medium de Iraq, el al-Shaheen de Qatar y el crudo de Omán, dijo Lin, añadiendo que también pueden procesar crudo dulce ligero de EE.UU.

LOS PRECIOS SUBEN

Se espera que las exportaciones de crudo de Oriente Medio disminuyan casi un 8%, o hasta 1,35 millones de barriles por día, en la segunda mitad de 2023 en comparación con la primera mitad, según James Forbes, analista de FGE.

Los refinadores ya están sintiendo la presión debido a que los productores de Oriente Medio han aumentado los precios de venta oficiales (OSPs) para los suministros de julio a septiembre.

Como señal de que la oferta se está ajustando, en agosto, el primer mes del crudo de referencia de Dubái cotizaba $2,11 por barril más alto que el tercer mes, en comparación con una diferencia de $1,14 en junio.

Y el descuento del crudo amargo de Dubái frente al crudo dulce Brent se ha reducido drásticamente a alrededor de $1 por barril desde casi $6 a principios de año e incluso brevemente alcanzó una pequeña prima sobre Brent en junio.

“La brecha entre Brent y Dubái se ha ampliado recientemente, pero vemos la posibilidad de que vuelva a estrecharse si la demanda asiática se fortalece aún más”, dijo Shah.