La SEC de EE. UU. está lista para adoptar reglas para la industria de fondos privados de $20 billones

La SEC de EE. UU. adoptará reglas para fondos privados de $20 billones

17 de agosto (ANBLE) – El principal regulador de Wall Street tiene previsto adoptar la próxima semana nuevas normas de transparencia para la industria de fondos de inversión privados de 20 billones de dólares, según un aviso oficial, actuando sobre una propuesta que ha generado fuertes objeciones de la industria.

La Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés), compuesta por cinco miembros, también tiene previsto votar el 23 de agosto sobre una propuesta, presentada inicialmente en 2015, que requeriría que más corredores-dealers se registren en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés).

A principios de 2022, la SEC propuso una serie de cambios para los asesores de fondos privados que, entre otras cosas, requerirían que produzcan declaraciones trimestrales sobre rendimiento y comisiones y se sometan a auditorías anuales. También se les prohibiría cobrar comisiones por servicios no prestados, entre otras disposiciones.

La versión final de la propuesta, que aún no se ha publicado, puede haber cambiado después de un período prolongado de notificación y comentarios. Los demócratas tienen la mayoría en la comisión, lo que significa que es prácticamente seguro que la versión final sea aprobada.

Los legisladores y los reguladores han buscado aumentar la supervisión del sector de gestión de activos privados, citando riesgos para la estabilidad financiera y protecciones insuficientes para los inversores en una industria que, según las cifras de la SEC, se ha más que duplicado en tamaño en la última década.

Los defensores de la reforma financiera y los legisladores demócratas han respaldado los cambios, diciendo que ayudarían a proteger a millones de ahorradores para la jubilación, cuyo dinero se encuentra en fondos gestionados de forma privada, y a los inversores minoristas que cada vez se sienten más atraídos por los fondos de crédito privados.

Las organizaciones del sector dicen que la SEC carece de la autoridad legal para adoptar la norma y señalan una sentencia del Tribunal Supremo de 2022 que limitó en gran medida el poder del gobierno federal para emitir regulaciones climáticas.

“El Congreso no tuvo la intención de otorgar a la Comisión un poder ilimitado para regular a los asesores de fondos privados ni de limitar la capacidad de los inversores para negociar los términos que ellos y los asesores consideren prudentes”, dijo la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros en una carta.

La segunda propuesta en consideración la próxima semana podría, de ser adoptada, requerir que decenas de corredores-dealers se registren en FINRA. La SEC había emitido originalmente la propuesta en 2015 bajo la presidencia de Mary Jo White.

Según las normas actuales, algunos corredores-dealers que realizan operaciones propietarias en bolsas de las que no son miembros no necesitan unirse a FINRA. Sin embargo, los funcionarios de la SEC afirman que esta exención está desactualizada, dada la expansión de los mercados de valores y protege en exceso a algunas empresas de inversión de la supervisión.

La propuesta ahora requeriría la membresía de FINRA para dichos corredores-dealers a menos que sean miembros de bolsas de valores nacionales y no tengan cuentas de clientes.