Por qué la firma israelí de capital de riesgo Team8 está considerando la inversión en el crecimiento incluso cuando la recesión golpea a las startups

La firma israelí de capital de riesgo Team8 considera invertir en el crecimiento a pesar de la recesión en las startups.

Es “lo siguiente en nuestra visión”, me dijo la socia gerente Rakefet Russak-Aminoach, refiriéndose a lo que ella llama “crecimiento temprano”, o lo que yo consideraría como etapa tardía. Ella dice que después del difícil entorno de recaudación de fondos en 2022 y 2023, muchas empresas en las etapas B y C necesitan recaudar más dinero. “Algunas empresas no llegarán al crecimiento en este nuevo ecosistema, pero las que lo hagan, serán empresas increíbles”, agregó. Esa es la oportunidad potencial para Team8, ella cree: “Creo que podríamos hacer la B, la C, [y] avanzar un paso más en la línea, y aprovechar esta experiencia que tenemos” para “captar estas increíbles empresas que lo lograron”.

Me resulta interesante que, aunque Team8 ahora es más que una constructora de empresas, otros inversores ultra tempranos como Y Combinator recientemente han tomado el camino opuesto. A principios de este año, el nuevo presidente y CEO del acelerador de startups, Garry Tan, tomó la polémica decisión de poner fin al fondo de etapa tardía de YC y despedir empleados. (Más tarde me dijo que respalda la decisión y que alejarse de financiar rondas posteriores ayuda a YC a ser un mejor socio para otros fondos de capital de riesgo).

Pero Russak-Aminoach es optimista. “Podemos hacer mucho más” más allá de construir un par de empresas al año e invertir en VC temprano, dice ella sobre Team8, argumentando que la plataforma operativa de la firma, que abarca desde la investigación hasta el desarrollo empresarial, podría beneficiar a las startups en etapas posteriores. La firma recaudó por última vez un fondo de etapa temprana de $160 millones en 2020, me dijeron, y un documento presentado en mayo de 2022 muestra que están recaudando otro fondo. Team8 no quiso hacer comentarios sobre el nuevo fondo.

Team8 fue cofundada en 2014 por Nadav Zafrir, Israel Grimberg y Liran Grinberg (Grimberg y Zafrir provienen del equipo de inteligencia militar de élite de Israel, Unidad 8200) como un modelo tipo estudio de empresas, o fundición, como ellos lo llaman, originalmente enfocado en ciberseguridad. Trabajan con emprendedores para construir startups desde cero y, desde 2020, también invierten en startups existentes. Russak-Aminoach se desempeñaba como presidenta y CEO del Grupo Leumi de Israel antes de unirse a Team8 en 2020, donde se enfoca en la práctica de fintech. (Las otras grandes áreas de enfoque de Team8 son la salud digital, la tecnología empresarial y, por supuesto, la ciberseguridad). Team8 cuenta con el respaldo de pesos pesados como Walmart, Cisco y SoftBank, según PitchBook.

El posible movimiento de la firma para invertir más tarde en el ciclo podría estar a cierta distancia, insinuó Russak-Aminoach, pero será interesante ver cómo Team8 y otros VC manejan los desafíos de invertir en el mercado actual, especialmente en Israel. La financiación para las startups con sede en Israel cayó un impresionante 74% interanual en la primera mitad de 2023, según datos de PitchBook, una caída más pronunciada que en otros mercados, ya que las reformas judiciales del gobierno han preocupado a algunos inversores.

De la caída, Russak-Aminoach argumenta que Israel es “el espejo del sector de alta tecnología en otros lugares” (Team8 invierte en otros países además de Israel). Ella espera ver más fusiones y adquisiciones a medida que el mercado de IPO, aunque comienza a descongelarse, sigue siendo bastante frío.

A pesar de la actual desolación del mercado, Russak-Aminoach tiene una visión optimista. “Creo que cuando hablemos de 2022 [y] 2023 en tres, cuatro años, podremos decir: ‘Wow, esta empresa y esta empresa y esta empresa surgieron de ese período'”, dice. “Solo tenemos que asegurarnos de encontrarlas”.

Hasta mañana,

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Joe Abrams seleccionó las ofertas de la sección de hoy del boletín.

ACUERDOS DE CAPITAL DE RIESGO

Better Life Partners, una solución integral de salud virtual y presencial para personas y poblaciones con trastornos por abuso de sustancias, con sede en Hanover, N.H., recaudó $26.5 millones en financiamiento de la Serie B. aMoon y el inversor existente F-Prime Capital lideraron la ronda y se unieron al inversor existente .406 Ventures.

Aditude, una solución tecnológica de operaciones publicitarias con sede en la ciudad de Nueva York para editores en línea, recaudó $15 millones en financiación de la Serie A. Volition Capital lideró la ronda.

HOLY, una marca de bebidas con sede en Berlín, Alemania, que ofrece alternativas más saludables a las bebidas gaseosas, recaudó €10.5 millones ($11.5 millones) en financiación de la Serie A. Left Lane Capital lideró la ronda y se unieron los inversores existentes FoodLabs y Simon Capital, junto con otros.

ConverSight, un proveedor de soluciones de inteligencia con sede en Indianápolis, Indiana, recaudó $9 millones en financiación de la Serie A. Surface Ventures lideró la ronda y se unieron Techstars, Augment Ventures, Elevate Ventures e inversores existentes.

PRIVATE EQUITY

Grovecourt Capital Partners adquirió Traffic & Mobility Consultants, una empresa de ingeniería con sede en Orlando, Florida, especializada en planificación de transporte e ingeniería de tráfico. Los términos financieros no fueron divulgados.

PEOPLE

Sapphire, una firma de capital de riesgo con sede en Menlo Park, California, contrató a Laura Padilla como socia y jefa de desarrollo de negocios. Anteriormente, trabajaba en Hewlett Packard Enterprise.

TPG, una firma de gestión de activos alternativos globales con sede en Fort Worth, Texas, contrató a Flavio Porciani como socio. Anteriormente, trabajaba en Warburg Pincus.