El ‘Rey de los Bonos’ Jeffrey Gundlach advierte que tasas de interés más altas podrían desencadenar la próxima Crisis Financiera, y aconseja a los inversores que ‘compren bonos del Tesoro y se relajen

El Maestro de los Bonos Jeffrey Gundlach advierte que el aumento de las tasas de interés podría desatar la siguiente Crisis Financiera, ¡así que mejor que los inversores compren bonos del Tesoro y se tomen un respiro!

En una entrevista en el programa “Closing Bell” de CNBC el miércoles, Gundlach, quien tiene un patrimonio neto de $2.2 mil millones según Forbes, dijo que tasas de interés más altas podrían desencadenar una gran crisis económica en Estados Unidos.

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés estables en un máximo de 5.25% a 5.5% en 22 años. En septiembre, el banco central advirtió que las tasas deberían mantenerse altas por más tiempo de lo esperado anteriormente para controlar la inflación.

Gundlach le dijo a CNBC que el déficit federal actual, que alcanzó casi $1.7 billones en el año fiscal 2023, era “completamente insostenible” en el entorno actual de tasas de interés.

“Tasas altas por más tiempo significa que tenemos un gran problema de gastos de intereses en este país que será, creo, la próxima crisis financiera”, advirtió.

Con los gastos fiscales de EE.UU. alcanzando niveles sin precedentes, se espera que el Tesoro de EE.UU. tome prestados más de $1 billón a través de letras del Tesoro a corto plazo para fines de 2023 mientras el gobierno busca construir sus reservas de efectivo.

Según el think tank Cato Institute, los pagos de intereses federales se duplicaron entre 2015 y 2023, y el gobierno pagará $640 mil millones de intereses netos este año. Según algunas estimaciones, los pagos de intereses se convertirán en el gasto más grande del gobierno para 2051.

Gundlach no es el único nombre importante en Wall Street que ha advertido sobre las posibles consecuencias económicas del vasto gasto fiscal. El jefe de JPMorgan, Jamie Dimon, y los inversores multimillonarios Stanley Druckenmiller y Ray Dalio todos han sonado la alarma en los últimos meses sobre el déficit.

Prediciendo la crisis de la vivienda en 2007

Gundlach cofundó DoubleLine Capital, que actualmente gestiona más de $140 mil millones en activos, en 2009, y pronto superó a los gestores de fondos de bonos rivales. Su éxito le valió el apodo de “Rey de los Bonos”.

El multimillonario operador de bonos también predijo correctamente la crisis de la vivienda en 2007.

Preguntado el miércoles sobre su estrategia de inversión mientras la Fed mantenía altas las tasas de interés, Gundlach dijo que no era fan de mantener una gran cantidad de efectivo a pesar de que actualmente el efectivo tiene altos rendimientos.

“Creo que las tasas van a caer a medida que entremos en una recesión en la primera parte del próximo año”, predijo. “No me gusta el efectivo porque creo que su tasa de interés, que actualmente es muy atractiva, puede disminuir bastante el próximo año”.

En cambio, aconsejó a los inversores buscar bonos de corto plazo para obtener altos rendimientos.

“Preferiría tener algo que tenga una duración de dos a tres años. Así, al menos obtienes ese rendimiento, alrededor del 8%, durante más de seis meses”, dijo. “T-Bill y Relax, puedes comprar el T-Bill de seis meses y obtener un 5.5%. La tasa ya no va a subir más, a partir de ahora podría empezar a caer, así que no creo que quieras tener dinero en efectivo”.

Gundlach dijo que aunque la curva de rendimiento sugería que la Reserva Federal recortaría las tasas en aproximadamente 50 puntos básicos el próximo año, esto es “lo único que creo que no va a suceder”.

“Creo que ya sea que las tasas se mantengan altas durante más tiempo, lo cual no es mi escenario principal, pero reconozco que es una posibilidad, pero si la economía se desploma como yo espero, la Fed no recortará las tasas en 50 puntos básicos, las recortará en 200 puntos básicos”, explicó. “Eso es lo que está mal con la estrategia de tener dinero en efectivo”.