La Bolsa de Valores hoy Discurso de Powell provoca un paseo de montaña rusa en las acciones

Hoy, el discurso de Powell provoca volatilidad en la bolsa de valores.

La segunda mitad de la sesión del viernes no se pareció en nada a la primera. La acción del precio de esta mañana fue volátil gracias al discurso del Presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio económico anual del banco central en Jackson Hole, Wyoming. Sin embargo, las acciones subieron constantemente durante la tarde para terminar la semana en un tono positivo.

Todas las miradas estaban puestas en Powell esta mañana, quien pronunció su discurso en Jackson Hole poco después de la apertura de la sesión. Powell reconoció que es un “desarrollo alentador” que la inflación haya bajado desde su pico de 9.1% alcanzado en junio de 2022. Y aunque dijo que la Reserva Federal procederá con cautela, se mantuvo en gran medida en su guion del año pasado de que el banco central dependerá de los datos, pero está dispuesto a hacer lo que sea necesario para reducir la inflación, incluso si eso significa más aumentos de tasas de interés.

“La evidencia adicional de un crecimiento persistentemente por encima de la tendencia podría poner en riesgo el progreso en la inflación y podría justificar una mayor restricción de la política monetaria”, dijo Powell en su discurso.

Los comentarios de Powell reconocieron el camino incierto que queda por delante para reducir la inflación al objetivo del 2% de la Reserva Federal, según Charlie Ripley, estratega senior de inversiones de Allianz Investment Management.

“Al reconocer el camino incierto, Powell ha abierto la puerta a más opciones a medio plazo a medida que la Reserva Federal evalúa la trayectoria de la economía y los efectos de la política monetaria actual”. En otras palabras, Ripley dice que la Reserva Federal no puede decir con certeza que ha terminado de subir las tasas hasta que tenga una lectura realmente buena de hacia dónde se dirige la economía.

Las expectativas de aumento de tasas en noviembre aumentan

Después del aumento de un cuarto de punto porcentual en julio, los operadores de futuros actualmente están calculando un 81% de probabilidad de una pausa en la próxima reunión de la Reserva Federal en septiembre, según CME Group. Sin embargo, la probabilidad de un aumento de tasas del 0.25% en la reunión de noviembre ha aumentado al 48% desde el 33% en la última semana.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron después del discurso de Powell, con el rendimiento a 2 años alcanzando el 5.095% en la acción intradía, su nivel más alto desde abril de 2007. Esto hizo que el índice Nasdaq Composite, sensible a las tasas, pasara de una ganancia del 1.2% por la mañana a una pérdida del 0.6% en un lapso de 45 minutos. Sin embargo, el índice tecnológico se estabilizó rápidamente y terminó el día con un alza del 0.9% en 13,590.

Se observó una acción de precio similar pero no tan severa en el índice más amplio S&P 500 (+0.7% a 4,405) y en el índice Dow Jones Industrial Average (+0.7% a 34,346), ambos cerrando cómodamente al alza en el día.

Nordstrom es la última acción minorista en caer después de ganancias

Aunque la mayoría de los titulares de hoy giraron en torno al discurso de Powell en Jackson Hole, también hubo algunas historias destacadas en otros lugares. Nordstrom (JWN), por ejemplo, se convirtió en la última acción minorista en caer después de ganancias, con sus acciones cayendo un 7.7% hoy. La cadena de tiendas por departamentos informó ganancias superiores a las esperadas de 84 centavos por acción con ingresos de $3.8 mil millones.

Y aunque la compañía reiteró su pronóstico para todo el año, Cathy Smith, directora financiera de Nordstrom, dijo en su llamada de ganancias que siguen “viendo a un consumidor cauteloso, y aún está por verse cómo los cambios afectarán el gasto discrecional del consumidor en la segunda mitad del año, especialmente durante la temporada navideña”. JWN también se sumó a varios minoristas al advertir sobre niveles históricamente altos de robo.

Por otro lado, Rite Aid (RAD) cayó un 51.0% después de un informe en The Wall Street Journal que indicaba que la problemática cadena de farmacias se estaba preparando para presentar una solicitud de bancarrota del Capítulo 11. Según el WSJ, la solicitud cubriría los aproximadamente $3.3 mil millones de deuda de la compañía, así como los costos incurridos por las importantes demandas federales y estatales que enfrenta por su presunto papel en la crisis de los opioides.

Los datos de inflación favoritos de la Fed, ganancias de Salesforce en el radar

Mirando a la próxima semana, la segunda lectura del PIB del segundo trimestre y el índice de consumo personal y gastos de junio (PCE), la medida preferida de inflación de la Fed, son informes económicos clave para observar.

En cuanto al calendario de ganancias, los resultados del gigante tecnológico de primera línea Salesforce (CRM) y del fabricante de ropa de yoga Lululemon Athletica (LULU) estarán en foco.

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