Exclusiva Evergrande propone que los acreedores internacionales obtengan un 30% de participación en acciones en sus filiales offshore

¡Una propuesta exclusiva de Evergrande! Los acreedores internacionales podrían obtener un 30% de participación en acciones en sus filiales offshore

HONG KONG, 1 de noviembre (ANBLE) – China Evergrande (3333.HK) ha propuesto un nuevo plan de reestructuración de deuda para los tenedores extranjeros de bonos, ofreciendo canjear sus deudas por una participación accionaria de alrededor del 30% en cada una de las dos subsidiarias de la empresa listadas en la Bolsa de Hong Kong, según dos fuentes familiarizadas con el asunto.

Los tenedores de bonos extranjeros de la firma inmobiliaria, que poseen alrededor de $19 mil millones en deuda, probablemente sufrirán una gran pérdida en sus inversiones si aceptan los nuevos términos, dijeron las dos fuentes, que prefirieron mantenerse en el anonimato porque no estaban autorizadas a hablar con los medios de comunicación.

Evergrande no respondió a una solicitud de comentarios.

Los bonos en dólares del desarrollador inmobiliario se cotizaron por última vez alrededor de 2.25 centavos por dólar el martes, según datos de LSEG, a medida que los tenedores de bonos evalúan las posibles recuperaciones en el plan de reestructuración revisado frente a otras opciones como una liquidación.

Un abogado que representa a un grupo ad hoc de tenedores clave de bonos dijo a un tribunal de Hong Kong el lunes que el plan de reestructuración podría tener una tasa de recuperación más alta para los acreedores que un escenario de liquidación de menos del 3%.

Las acciones de las unidades en las que los tenedores de bonos recibirán la participación, Evergrande Property Services Group (6666.HK) y Evergrande New Energy Vehicle Group (NEV) (0708.HK), han caído más del 80% este año debido a los problemas de deuda de Evergrande.

Su valor de mercado combinado era de solo alrededor de HK$9 mil millones (1,15 mil millones de dólares) hasta la mañana del miércoles, con la matriz controlando el 52% de la filial inmobiliaria y el 59% de la empresa de vehículos.

Los acreedores recibirán las acciones existentes de las dos unidades, dijo la primera fuente, en un acuerdo que deberá ser aprobado por los reguladores chinos.

El nuevo plan se planteó con algunos tenedores de bonos hace aproximadamente dos semanas, agregó la primera fuente, después de que el plan original de reestructuración de deuda de Evergrande se desviara de curso cuando su fundador multimillonario, Hui Ka Yan, fue confirmado a fines de septiembre como objeto de investigación por presuntas actividades delictivas.

Evergrande también fue prohibida de emitir nuevos bonos en dólares, una parte clave de su plan original de reestructuración, mientras su unidad principal en China continental estaba siendo investigada por los reguladores.

La segunda fuente dijo que el nuevo plan fue impulsado por un comité de trabajo bajo el gobierno provincial de Guangdong, al sur de China, que ha estado supervisando la reestructuración de Evegrande desde finales de 2021, después de que el desarrollador incumpliera con sus deudas. El gobierno provincial no respondió a una solicitud de comentarios.

La propuesta renovada será clave para la supervivencia de Evergrande, ya que el lunes una corte de Hong Kong ordenó a la compañía presentar un plan concreto de reestructuración de deuda antes de una audiencia de liquidación el 4 de diciembre, que decidirá si la empresa debe ser liquidada.

El plan original de Evergrande, que contaba con el respaldo del grupo ad hoc de tenedores de bonos antes de desviarse, ofrecía opciones que incluían instrumentos vinculados a acciones respaldados por la matriz Evergrande y las dos subsidiarias listadas en Hong Kong.

A los acreedores se les permitía canjear todas sus tenencias por nuevos bonos con vencimientos de 10 a 12 años, o convertirlos en diferentes combinaciones de nuevos bonos con plazos de cinco a nueve años e instrumentos vinculados a acciones, sin reducción directa.

El mayor desafío para Evergrande será convencer a sus acreedores y accionistas en las dos unidades listadas en Hong Kong de que la nueva propuesta vale la pena, según expertos del sector.

Un importante grupo de acreedores, clasificados como Clase C por Evergrande, incluyendo prestamistas privados, algunos bancos chinos e inversores previos a la salida a bolsa, se habían opuesto al antiguo plan y exigieron mejores condiciones antes de que colapsara.

El grupo ad hoc de tenedores de bonos no está contento con los términos revisados ​​que ofrecen participación en las subsidiarias listadas en Hong Kong, según fuentes.

($1 = 7.8239 dólares de Hong Kong)

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