Evergrande, el desarrollador más endeudado del mundo, finalmente ha presentado una solicitud de quiebra. Aquí está por qué es un paso importante para su recuperación.

Evergrande, el desarrollador más endeudado, ha solicitado la quiebra, un paso crucial para su recuperación.

El desarrollador inmobiliario problemático, junto con otras dos unidades comerciales relacionadas, solicitó el jueves a un tribunal de Nueva York que le otorgara protección por bancarrota del Capítulo 15.

La presentación es un paso necesario en los intentos de Evergrande de reestructurar su deuda de $32 mil millones en manos extranjeras y eventualmente volver a operaciones normales.

La protección del Capítulo 15 permite que las empresas extranjeras soliciten protecciones de bancarrota en Estados Unidos para procedimientos que ocurren principalmente en el extranjero. Si los tribunales aprueban el plan, los activos estadounidenses de la empresa china estarían protegidos de los acreedores que intentan impugnar la reestructuración.

Evergrande tuvo que solicitar protección del Capítulo 15 bajo la ley de Estados Unidos, según informes de ANBLE citando fuentes no identificadas familiarizadas con el tema.

En marzo, Evergrande anunció un acuerdo de reestructuración que ofrecería a sus acreedores bonos a largo plazo nuevos o una combinación de bonos a corto plazo e instrumentos vinculados a acciones.

Los instrumentos vinculados a acciones estarían respaldados por acciones de Evergrande, o sus servicios de propiedades y unidades de vehículos eléctricos, enumeradas por separado en Hong Kong.

Evergrande necesita que tres cuartos de sus acreedores respalden el plan de reestructuración, con audiencias programadas para este mes en Hong Kong, las Islas Vírgenes Británicas y las Islas Caimán.

Obtener ese acuerdo de los acreedores es crucial. Evergrande ya enfrenta varias demandas desde que incumplió su deuda en diciembre de 2021, incluida una petición de liquidación en Hong Kong que, de tener éxito, liquidaría de inmediato los activos de la empresa.

La audiencia de esa petición está programada para el 30 de octubre, después de los resultados de las negociaciones de reestructuración de Evergrande.

Evergrande no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de ANBLE. Los abogados de bancarrota del desarrollador tampoco respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios realizada fuera del horario comercial de Estados Unidos.

Evergrande y la crisis inmobiliaria de China

Evergrande incumplió su deuda en el extranjero en diciembre de 2021, desencadenando una crisis de liquidez en el sector inmobiliario de China.

La incertidumbre hizo caer los precios de las viviendas, lo que ejerció una mayor presión sobre los desarrolladores en dificultades, poniéndolos en riesgo de incumplimiento también.

Varios otros desarrolladores privados han incumplido su deuda en el extranjero. El desarrollador más reciente en enfrentar dificultades es Country Garden, que no realizó un pago de intereses la semana pasada y ahora advierte de una posible pérdida de $7.6 mil millones en la primera mitad del año.

Evergrande perdió un total de $81 mil millones en 2021 y 2022. El desarrollador informó $340 mil millones en pasivos, incluidos $85 mil millones en préstamos a corto plazo, al final de 2022.

La contagio pronto podría extenderse a otros sectores de la economía, incluido el sector bancario de $3 billones de China. Zhongzhi Enterprise Group, un “banco en la sombra” con $138 mil millones en activos bajo administración, no realizó varios pagos y según informes está en proceso de reestructurar su deuda.

Los precios de las viviendas continuaron su declive en julio, cayendo un 0.2% en comparación con junio, según estadísticas oficiales. Datos privados sugieren disminuciones aún mayores de al menos un 15% en ciudades importantes como Shanghai, informa Bloomberg.

Incluso los desarrolladores estatales comienzan a sentir la presión. Dieciocho empresas estatales advirtieron de pérdidas en la primera mitad del año, según un recuento de Bloomberg, frente a 11 el año pasado y solo cuatro el año anterior.

La crisis inmobiliaria está pesando sobre la economía de China mientras busca recuperarse de la pandemia de COVID.

El país está sufriendo tanto de baja confianza del consumidor como de alto desempleo juvenil, estadísticas que Beijing ya no elige publicar.