Exclusiva El regulador de la India busca restricciones para limitar el riesgo de los inversores minoristas en derivados

El regulador de la India busca limitar el riesgo de inversores minoristas en derivados.

MUMBAI, 28 de julio (ANBLE) – El regulador del mercado de India, buscando reducir los riesgos para los inversores minoristas, propondrá vincular la cantidad de derivados de acciones que pueden negociar a su riqueza, dijeron dos personas con conocimiento directo del tema.

Con los precios de las acciones en India cerca de máximos históricos, lo que ha despertado un mayor interés de los inversores minoristas, el regulador está preocupado de que los jugadores más pequeños puedan sufrir pérdidas en derivados si los mercados se vuelven volátiles.

La participación de los inversores minoristas en el mercado de derivados de acciones aumentó un 500% en los tres años hasta marzo, según datos de la Comisión de Bolsa y Valores de India (SEBI). Nueve de cada diez operadores individuales, dominados por personas en sus 30 años, perdieron dinero en el año fiscal anterior, con pérdidas promedio de 110,000 rupias indias ($1,300), según un estudio de SEBI realizado en enero.

SEBI ha pedido anteriormente a los corredores que divulguen los riesgos asociados con la negociación de derivados de manera destacada en sus sitios web, pero ahora está considerando medidas más estrictas.

El regulador está discutiendo medidas para rastrear y controlar el “comercio desproporcionado” para proteger a los inversores minoristas, vinculando el valor de las operaciones en futuros y opciones a sus ingresos y patrimonio neto, dijeron las fuentes.

Pidieron no ser identificados ya que no están autorizados para hablar con los medios de comunicación.

SEBI no respondió a un correo electrónico solicitando comentarios.

“SEBI está examinando si los corredores de bolsa pueden ser responsables de informar el patrimonio neto y los ingresos de los operadores individuales a las bolsas”, dijo una fuente. Las determinaciones se basarían en la información revelada en las declaraciones de impuestos.

Una vez que un corredor divulgue el patrimonio neto y los ingresos de un inversor, las bolsas podrían monitorear la exposición de la persona a contratos de futuros y opciones en diferentes firmas de corretaje, dijo la otra fuente.

La negociación se limitaría a un umbral que, según la primera fuente, sería un múltiplo del patrimonio neto.

Un documento de discusión, el primer paso para elaborar regulaciones, se emitirá pronto, dijeron las fuentes.

SEBI había propuesto un marco similar en 2017, pero abandonó la idea cuando los corredores citaron dificultades para evaluar el patrimonio neto de sus clientes. El regulador revivió la idea de restricciones debido al estudio que mostraba pérdidas generalizadas en las operaciones de derivados de acciones, dijeron las fuentes.

Las normas de idoneidad del producto son comunes en muchos mercados, aplicándose principalmente a “inversiones de alto riesgo como fondos de capital de riesgo, fondos de cobertura, productos básicos y derivados de acciones”, dijo la primera fuente.

El regulador de los mercados financieros de Corea del Sur introdujo barreras de entrada para los inversores minoristas que operan en derivados de acciones en 2011, incluyendo un depósito mínimo y capacitación obligatoria. Flexibilizó esas restricciones en 2019.

El número de contratos de derivados negociados en India fue de 5.56 mil millones hasta junio, según los datos más recientes disponibles. Las operaciones de opciones representan el 98% de los contratos de derivados.

($1 = 82.2900 rupias indias)