Los Boomers tienen una nueva estrategia de jubilación comprar en las caídas

Boomers new retirement strategy is buying during downturns

El Instituto de Inversión de Wells Fargo señaló el cambio, citando datos de Vanguard que encontraron que más de la mitad de los inversores de 401(k) mayores de 55 años que administran activamente su dinero tenían más del 70% de sus carteras en acciones este año, en comparación con el 38% en 2011. Una encuesta de Gallup de principios de este año también encontró que el 63% de aquellos que actualmente tienen 65 años o más poseen acciones, en comparación con el 53% de la misma edad antes de la Gran Recesión.

Típicamente, a los inversores se les dice que es prudente mover más activos a inversiones más seguras como bonos a medida que envejecen (y las generaciones más jóvenes tienen una mayor proporción de sus carteras en acciones que las generaciones mayores). Pero hay varias razones por las que los baby boomers, y en cierta medida, los miembros de la Generación Silenciosa, están desafiando la tradición, según los asesores financieros.

Por un lado, los rendimientos de las acciones han sido sólidos desde la crisis financiera de 2008, especialmente en comparación con el mercado de bonos.

Esto es atractivo para los jubilados que desean seguir aumentando su riqueza para mantener su estilo de vida de jubilación, especialmente a medida que la inflación ha elevado los precios de casi todo.

“Una razón para el aumento de la exposición a las acciones en los últimos 10 años entre los jubilados podría ser un caso de FOMO”, dice Cameron Valadez, planificador financiero certificado (CFP) en Planable Wealth, en California. “Los mercados de acciones han sido bastante gratificantes en la última década y los inversores minoristas suelen perseguir rendimientos y comprar cuando hay impulso al alza en el mercado de valores, luego se vuelven nerviosos cuando caen”.

También tiene sentido, dados los períodos de vida más largos que muchos jubilados disfrutan ahora. De 1960 a 2015, la esperanza de vida aumentó de 69,7 años a 79,4 años, básicamente una década. Para 2060, la Oficina del Censo de los Estados Unidos proyecta que la esperanza de vida aumentará otros seis años. Para financiar una jubilación más larga, los jubilados necesitan más dinero.

“El verdadero riesgo para muchos jubilados es quedarse sin dinero antes de fallecer, o no tener suficiente para cumplir sus objetivos y tener que reducir su estilo de vida”, dice Valadez. Los jubilados ven que las acciones son una de las únicas clases de activos que históricamente han superado la inflación, y no quieren perderse la oportunidad.

Pero también refleja que muchos baby boomers están siendo “más tolerantes al riesgo”, dice Russell Robertson, CFP de WealthCrest Financial Services en Carolina del Norte. Después de vivir su parte justa de crisis, les afecta menos un mercado a la baja como el del año pasado.

“Los jubilados de hoy han vivido el Crash de octubre de ’87, la explosión de la burbuja punto com, la crisis financiera de 2008, el pánico por COVID y finalmente, la corrección de 2022”, dice Robertson. “En todos los casos, han visto que el mercado de valores se recupera”.

Ese optimismo no está necesariamente fuera de lugar, pero los asesores financieros dicen que los jubilados necesitan entender que aún conlleva muchos riesgos.

El más obvio: si llega una caída y un jubilado necesita vender algunas de sus acciones, tendrá que hacerlo con descuento. Es posible que los inversores hayan podido superar otras caídas e incluso beneficiarse de comprar en la baja, pero no hay garantía de que eso suceda la próxima vez. El mercado puede tardar años en recuperarse de una caída significativa.

Tomemos, por ejemplo, los costos médicos. Estos son significativos, especialmente en la jubilación, y se espera que sigan aumentando. Los jubilados pueden no tener muchas opciones más que liquidar algunas de sus inversiones si necesitan pagar por atención médica.

“Las pérdidas en el mercado de valores de 2008 a 2009 pueden haberse desvanecido de la memoria, [pero] fueron dramáticas”, dice Herschel V. Clanton, CFP de Chancellor Wealth Management en Atlanta.

Y con los rendimientos de los bonos aumentando rápidamente, los jubilados podrían comenzar a reequilibrarse pronto, según los asesores.

“Si bien los precios de los bonos están bajos, los rendimientos han vuelto a un nivel más razonable y pueden proporcionar una protección contra una caída en los mercados de acciones”, dice Clanton. “Este podría ser un buen momento para equilibrar y ser cauteloso en el enfoque de inversión”.