Bonos del Tesoro Qué son, cómo funcionan y cómo invertir

Bonos del Tesoro qué son, cómo funcionan y cómo invertir

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  • Un bono del Tesoro es un tipo de valor de deuda distribuido y respaldado por el gobierno de Estados Unidos.
  • Los inversores pueden comprar varios tipos de valores del Tesoro dependiendo de su horizonte de inversión.
  • El rendimiento del bono del Tesoro es el rendimiento anual que se puede esperar obtener al mantener un bono de ahorro hasta su vencimiento.

Si estás buscando una opción de inversión relativamente segura con alta liquidez y horizontes de tiempo flexibles, eres un buen candidato para los bonos del Tesoro. Pero antes de comprar un bono del Tesoro, es importante entender los diferentes tipos, cómo funcionan y algunos de sus pros y contras.

¿Qué son los bonos del Tesoro?

Un bono del Tesoro es un valor respaldado por el gobierno emitido por el Tesoro de Estados Unidos. Varios tipos de valores, incluyendo bonos, notas y más, caen en esta categoría.

“Los bonos del Tesoro son bastante seguros, pero no generan resultados elevados”, dice Jim Pendergast, vicepresidente senior de altLINE. “La clave es encontrar un bono del Tesoro que mantenga tu dinero seguro al mismo tiempo que te mantiene actualizado con la inflación”.

Dependiendo del tipo de bono que compres, los vencimientos van desde cuatro semanas hasta 30 años, y los intereses pueden pagarse regularmente o al vencimiento. Los inversores ganan intereses mientras mantienen el valor, ya sea periódicamente (como cada seis meses) o al canjearlo.

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Bonos del Tesoro: Pros y contras

Los bonos del Tesoro tienen algunos beneficios y desventajas, así que considera estos puntos antes de invertir:

Pros

  • Calidad crediticia: Los valores del Tesoro están respaldados por el gobierno de Estados Unidos, por lo que generalmente se consideran de la más alta calidad crediticia. La calidad crediticia se refiere a la probabilidad de que un individuo o entidad pueda pagar sus deudas. En este caso, la calidad crediticia se aplica a la probabilidad de que el gobierno de Estados Unidos pueda pagarte por mantener un bono del Tesoro.
  • Ventajas fiscales: Los intereses que ganas están sujetos a impuestos federales sobre la renta pero no a impuestos estatales o locales sobre la renta. Sin embargo, es posible que debas pagar impuestos sobre las ganancias de capital si vendes tu bono antes de la fecha de vencimiento. La tasa de impuesto sobre las ganancias de capital varía del 0% al 20% dependiendo de tu ingreso imponible anual. El impuesto sobre la renta estatal puede variar del 0% al 11% dependiendo del estado.
  • Liquidez: Los inversores pueden comprar y vender valores del Tesoro tanto en subastas programadas regularmente como en el mercado secundario. El precio exacto depende de la tasa de cupón en comparación con las tasas de interés prevalecientes.
  • Opciones: Dependiendo de sus necesidades, los inversores pueden comprar valores del Tesoro en varias estructuras con vencimientos que van desde cuatro semanas hasta 30 años.

Contras

  • Rendimiento más bajo: Normalmente ganarás menos intereses en los bonos del Tesoro en comparación con otros valores más arriesgados.
  • Consideraciones fiscales: Si compras un bono con descuento y lo mantienes hasta el vencimiento o lo vendes con ganancias, esa ganancia de capital estará sujeta a impuestos federales y estatales.
  • Riesgo de tasas de interés: Al igual que todos los bonos, los bonos del Tesoro están sujetos a la volatilidad de precios como resultado de los cambios en las tasas de interés del mercado.
  • Riesgo de inflación: Los intereses ganados en los valores del Tesoro pueden no mantener el ritmo de la inflación (con la excepción de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación, o TIPS).
  • Riesgo de crédito o incumplimiento: Todos los bonos también tienen un riesgo de incumplimiento, por lo que los tenedores de bonos del Tesoro deben monitorear sus inversiones en busca de señales de aumento del riesgo de incumplimiento.

La principal desventaja de los valores del Tesoro es su rendimiento bajo.

“El riesgo de tasas de interés es real”, dice Alexander Campbell, asesor de inversiones registrado y fiduciario de inversiones acreditado de A.G. Campbell Advisory LLC. Pero es sabio recordar que “los ingresos fijos son una clase de activo importante en la gestión de nuestras carteras de inversión”, dice Campbell. “A menudo es el componente de ingresos fijos el que nos permite invertir nuestros otros fondos a largo plazo en acciones”.

Consejo rápido: Usar una escalera de bonos podría “proporcionar un rendimiento ligeramente mejor que las tasas cortas y no asumir todo el riesgo de estar invertido en bonos largos”, dice Campbell.

¿Cómo funcionan los bonos del Tesoro?

Cuando compras un valor del Tesoro, básicamente estás prestando dinero al gobierno, el cual promete devolvértelo en una fecha determinada.

La amplia gama de vencimientos disponibles te permite elegir el tipo de valor que se alinee con tus objetivos de inversión. Una vez que adquieres un valor del Tesoro, debes mantenerlo durante al menos 45 días, pero puedes redimirlo en cualquier momento después de eso. Por supuesto, los inversores obtienen el rendimiento máximo esperando hasta la fecha de vencimiento.

Los intereses que ganas en los bonos del Tesoro están sujetos a impuestos federales sobre la renta. Los aumentos en el valor principal también pueden estar sujetos a impuestos. Sin embargo, no pagarás impuestos estatales o locales sobre la renta.

Para el año 2023, la tasa de impuesto federal sobre la renta varía del 10% al 37%, dependiendo del tramo de ingresos al que pertenezcas. Los bonos tributables, como los bonos corporativos, los valores respaldados por hipotecas, los fondos globales de bonos y los fondos diversificados de bonos, están sujetos a impuestos federales sobre la renta, así como a impuestos estatales y locales sobre la renta.

Algunos inversores guardan sus fondos de emergencia en valores del Tesoro debido a que son seguros y líquidos. Sin embargo, es posible que tengas que pagar una penalización si los redimes antes del vencimiento. Además, “es posible que obtengas la misma o una tasa de interés similar de una cuenta de ahorros de alto rendimiento a la que puedas acceder en cualquier momento”, dice John Mendes, un CFP de Creative Financial Group. Por lo tanto, una cuenta de ahorros podría ser la opción adecuada si priorizas la liquidez sin pasos adicionales involucrados.

Tipos de bonos del Tesoro

Aunque puedes escuchar el término “bono del Tesoro” aplicado a cualquier valor gubernamental, en realidad existen varios tipos. Las principales diferencias radican en la fecha de vencimiento de los valores y en cómo se paga el interés.

“Muchos argumentan que mantenerse al día con la inflación es la mejor estrategia al elegir tus bonos del Tesoro”, dice Pendergast. “Sin embargo, ocasionalmente tu inversión no reflejará correctamente la inflación. Las tasas de inflación se basan en los hallazgos del IPC, lo que significa que miden promedios”.

A continuación se presentan los diferentes tipos de bonos del Tesoro:

Letras del Tesoro

Las letras del Tesoro vencen en cuatro, ocho, 13, 26 o 52 semanas. Se venden con un descuento, lo que significa que puedes comprar una por un precio inferior a su valor nominal. Pero recibirás el valor nominal completo (más los intereses) al vencimiento. Según Pendergast, estas son “notorias por tener rendimientos extremadamente bajos”.

Notas del Tesoro

Las notas del Tesoro vencen en un plazo de dos a diez años y pagan intereses cada seis meses. Se venden con un descuento, cupón o prima, lo que significa que el precio puede ser inferior, igual o superior al valor nominal de la nota.

Bonos del Tesoro

Los bonos del Tesoro también se venden con un descuento, cupón o prima y vencen en 20 o 30 años. Los tenedores de bonos reciben intereses cada seis meses.

Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS)

Los TIPS vencen en cinco, diez o 30 años y pagan intereses cada seis meses. Los TIPS pueden ayudar a proteger tu inversión contra la inflación porque el principal aumenta con la inflación (aunque también disminuye en caso de deflación). Al vencimiento, recibirás el principal ajustado o el principal original, el que sea mayor.

Notas de tasa flotante (FRNs)

Las FRNs vencen en dos años y pagan intereses trimestralmente. Los pagos de intereses aumentan o disminuyen en función de las tasas de descuento de las letras del Tesoro a 13 semanas. Se venden con descuentos, cupones o primas. “La mayoría de las FRNs conllevan el riesgo de caer”, dice Pendergast. “A veces, las tasas de interés caen en picada, lo que las convierte en una elección inestable para la inversión”.

Separación de los intereses y el principal registrados de los valores (STRIPS)

Los STRIPS solo están disponibles a través de instituciones financieras privadas.

La empresa comienza tomando una nota del Tesoro, un bono o un TIPS elegible y separando los cupones (pagos de intereses) del principal. Luego vende las partes a inversores a precios con un gran descuento. Los inversores pueden luego redimir el valor nominal completo del valor al vencimiento.

Las tasas de interés de los TIPS y las FRN son variables y pueden aumentar a medida que suben las tasas de interés.

“Si crees que las tasas subirán desde donde estamos, estas son dos formas de proteger tu flujo de ingresos contra el aumento de las tasas de interés”, dice Mendes. “Esto es para alguien que necesita un flujo de ingresos que tenga el potencial de aumentar con los años”.

Cómo comprar bonos del Tesoro

Los valores del Tesoro están disponibles tanto a través del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos como de una firma de servicios financieros privada. Aquí te mostramos cómo comprar bonos del Tesoro.

Comprar a través del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos

Puedes comprar valores del Tesoro recién emitidos directamente desde la fuente en TreasuryDirect.gov. Después de configurar una cuenta, realizarás una oferta en una de las subastas que se celebran regularmente. Las subastas de letras del Tesoro se llevan a cabo semanalmente, las subastas de notas del Tesoro se realizan mensualmente y las subastas de bonos del Tesoro se realizan cuatro veces al año (el primer miércoles de febrero, mayo, agosto y noviembre). El monto mínimo de compra es de $100 para cada tipo de valor.

En la subasta, hay dos formas de realizar una oferta:

  • Oferta no competitiva: Cuando realizas una oferta, aceptas cualquier tasa de interés que se decida en la subasta. A cambio, se garantiza que tu oferta será aceptada y recibirás el valor nominal al vencimiento.
  • Oferta competitiva: También puedes especificar la tasa de interés que deseas recibir por el Tesoro, pero tu oferta solo se aceptará si es menor o igual a la tasa establecida en la subasta.

Comprar a través de un banco o corredor

También puedes comprar valores del Tesoro a través de una institución financiera, como un banco o una firma de corretaje. Cada institución establece su propio monto mínimo de compra, por lo que es posible que necesites invertir más de lo que harías en TreasuryDirect. Tienes dos opciones principales al comprar un valor a través de una firma privada:

  • La firma compra en el sitio del gobierno: La institución financiera supervisará las subastas de TreasuryDirect y realizará una oferta por ti en un valor recién emitido. Este proceso es sencillo, pero es posible que debas pagar una tarifa por la comodidad.
  • La firma compra en el mercado secundario: La compañía de servicios financieros comprará un valor del Tesoro existente por ti en el mercado secundario. Es posible que también tengas la opción de comprar un fondo mutuo de bonos del Tesoro o un fondo cotizado en bolsa (ETF) a través de la cuenta de corretaje. Sin embargo, con todas estas opciones, pueden aplicarse comisiones.

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Cómo comprar bonos I del Tesoro de los Estados Unidos

Los bonos de ahorro de la Serie I son un tipo de bono que genera intereses mensuales para proteger a los inversionistas contra la inflación. Los bonos I están disponibles en versiones electrónicas y en papel. Puedes cobrarlo después de 12 meses, pero puede generar intereses durante un máximo de 30 años.

Solo puedes comprar bonos I en el sitio web del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, ya que estas inversiones no están disponibles a través de una cuenta de corretaje. Con una cuenta de TreasuryDirect, ve a ComprarDirecto y selecciona bonos I. Estás limitado a comprar $10,000 en bonos I por año calendario.

¿Qué es el rendimiento del Tesoro?

El rendimiento del Tesoro se refiere al rendimiento anual que puedes esperar al mantener un bono de ahorro hasta su vencimiento. Los rendimientos generalmente fluctúan según la demanda de los bonos del Tesoro.

Si el rendimiento del Tesoro aumenta, puede ser un indicador de que la demanda de bonos del Tesoro ha disminuido y los precios caerán. Si el rendimiento del Tesoro disminuye, esto indica que la demanda de bonos ha aumentado y los precios subirán. Los aumentos en los rendimientos también suelen estar relacionados con una mayor confianza de los inversionistas.

Los bonos del Tesoro a largo plazo generalmente son más vulnerables a los riesgos del mercado con el tiempo y a menudo tienen rendimientos más altos. Estos bonos del Tesoro son un mejor reflejo de las expectativas a largo plazo de los inversionistas sobre el rendimiento del mercado de valores y la economía de los Estados Unidos. Sin embargo, si bien los rendimientos a largo plazo pueden reflejar una perspectiva económica optimista, también pueden ser un indicador de una inflación en aumento.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a partir del 22 de agosto de 2023.

Bonos del Tesoro: Preguntas frecuentes (FAQ)

¿Deberías invertir en bonos del Tesoro?

Los valores del Tesoro son inversiones de muy bajo riesgo que tienen diferentes plazos de vencimiento y pagos de intereses. También son líquidos, ya que los inversionistas pueden venderlos en cualquier momento por efectivo siempre que los mercados estén abiertos. Sin embargo, debido a que estas inversiones suelen generar menos ganancias en comparación con las acciones y otros activos, los inversionistas deben considerar diversificar para limitar el riesgo y hacer crecer el dinero al mismo tiempo.