Las familias estadounidenses podrían pronto agotar el límite de sus tarjetas de crédito, advierte un destacado analista, y quedarse en la estacada

Analista advierte que las familias estadounidenses podrían agotar pronto el límite de sus tarjetas de crédito y quedar en la estacada.

Los consumidores estadounidenses se han mantenido obstinadamente resilientes frente al aumento de las tasas y los costos de vida, incluso cuando la Reserva Federal ha intentado deliberadamente frenar sus gastos para controlar la inflación.

A los compradores se les advirtió que sus saldos bancarios se verían presionados hasta el “punto del dolor” para controlar la métrica de la inflación, que llegó a alcanzar el 8,5% en julio de 2022.

Los expertos dijeron que los “compradores YOLO” estaban gastando el último de su dinero de COVID antes de refugiarse durante el invierno, pero el jefe internacional ANBLE de ING, James Knightley, ha advertido que los compradores podrían estar recurriendo a préstamos para mantenerse al día con sus gastos.

El ANBLE del banco global destacó que el informe de ingresos y gastos personales de julio había revelado que el gasto personal se mantiene fuerte, con un aumento del 0,8% respecto al mes anterior y del 0,6% en términos reales.

Knightley describe dicho gasto como una “plataforma realmente sólida” para el PIB del tercer trimestre, que ING predice actualmente a una tasa anualizada de entre el 3% y el 3,5%.

El único problema, escribe Knightley, es que los consumidores estadounidenses están llevando un estilo de vida que sus cuentas bancarias simplemente no pueden justificar.

“La pregunta clave es si esto es sostenible”, escribe Knightley. “No creemos que lo sea”.

La resistencia del mercado laboral contribuye en cierta medida a respaldar la sostenibilidad del gasto del consumidor, agregó el analista.

De hecho, los datos laborales de julio mostraron que las nóminas no agrícolas (empleos en el sector privado y agencias gubernamentales) aumentaron en 187.000, ligeramente por debajo de la estimación de Dow Jones de 200.000. Sin embargo, aún representa una ganancia modesta respecto a la cifra de junio, que fue revisada a la baja a 185.000.

Pero un mercado laboral resistente se ve contrarrestado por un estancamiento del crecimiento salarial que se encuentra rezagado con respecto a la inflación.

Mientras la inflación se sitúa en el 3,3%, los ingresos personales apenas aumentaron un 0,2% en julio, mientras que las tasas de ahorro cayeron al 3,5% y los compradores tienen poco dinero sobrante de sus cheques de pago.

El problema de las tarjetas de crédito

Knightley señaló que el apoyo fiscal del gobierno se ha agotado y los consumidores están agotando sus ahorros de la pandemia para seguir gastando.

Mientras los hogares ahorraron $2,3 billones durante los diversos confinamientos, el analista dijo que la economía ahora está viendo lo contrario: “Hemos visto cómo los flujos de ahorro se revierten y ahora los agotamos cada mes, lo cual no es sostenible a largo plazo”.

El agotamiento de los ahorros se ve agravado por los consumidores que adquieren nuevos préstamos en forma de tarjetas de crédito.

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York reveló el mes pasado que los saldos de las tarjetas de crédito en Estados Unidos habían aumentado en $45 mil millones desde el primer al segundo trimestre, un aumento del 4,6% para llegar a $1,03 billones.

ING estima también que de los $2,3 billones ahorrados durante la pandemia, se han gastado $1,3 billones. Sumado a la deuda de tarjetas de crédito que los consumidores han acumulado, los excedentes financieros de los hogares creados durante la pandemia se están agotando.

Knightley escribe que para el segundo trimestre de 2024, la totalidad de los fondos de guerra de los hogares durante la pandemia se habrán gastado, y añade: “Los costos de los préstamos con tarjeta de crédito son los más altos desde que se tienen registros en 1972, así que habrá mucho dolor allá afuera”.

Y las familias que planeen seguir acumulando deudas podrían pronto recibir un “no” como respuesta.

“Con los bancos mucho más reacios a proporcionar crédito al consumidor no garantizado, según la encuesta de opinión de los oficiales de préstamos senior de la Reserva Federal, la amenaza evidente es que muchos hogares en dificultades pronto descubran que sus tarjetas de crédito están al límite y no pueden obtener más crédito”, escribió Knightley. “Con el reinicio de los pagos de préstamos estudiantiles, esperamos que el gasto del consumidor se desacelere significativamente a partir del último trimestre y se vuelva negativo a principios de 2024”.