La inteligencia artificial podría aumentar las ganancias casi un 20% al reemplazar los empleos humanos, según Goldman. Estos son los ganadores a corto y largo plazo del auge.

AI could increase profits by almost 20% by replacing human jobs, according to Goldman. Here are the short and long-term winners of the boom.

David Trainer, fundador y CEO de la firma de investigación de inversiones New Constructs, dijo a ANBLE a principios de este verano que teme que los inversores se estén adelantando al apostar por acciones de inteligencia artificial (IA) con altas valoraciones. “Estamos viendo una moda tras otra. Es el miedo a perderse algo, y cada vez más acciones están alcanzando alturas ridículas… Los inversores simplemente tienen que tener mucho cuidado”, advirtió.

Pero los analistas de Goldman Sachs, liderados por el vicepresidente de estrategia de acciones de EE. UU. Ryan Hammond, dijeron que siguen siendo optimistas sobre la IA en una nota de investigación publicada el lunes.

“Nuestros ANBLEs creen que la IA debería hacer que los trabajadores sean más productivos, aumentando los ingresos corporativos. Alternativamente, la adopción de la IA podría permitir que algunas empresas generen la misma cantidad de ingresos pero con costos laborales más bajos que aumentarían los márgenes”, escribió Hammond y su equipo.

Los analistas argumentaron que aunque el momento de la adopción a gran escala de la IA sigue siendo “altamente incierto”, la tecnología debería tener “un impacto macro significativo en algún momento entre 2025 y 2030” y comenzar a impulsar las ganancias corporativas incluso antes de eso.

Para los inversores en el mercado de valores, eso significa oportunidad, por lo que Hammond y su equipo destacaron las empresas clave que se beneficiarán de la IA a corto y largo plazo. Así es como lo desglosaron.

Los ganadores a corto plazo: fabricantes de chips y centros de datos

En primer lugar, a corto plazo, Goldman nombró tres categorías de ganadores de la IA: los llamados habilitadores, los hiperscalers y los usuarios empoderados.

Los “habilitadores” incluyen a los principales productores del hardware subyacente que permite que la IA funcione, como semiconductores y equipos relacionados. Estos son las “picks and shovels” de la “fiebre del oro” de la IA. Goldman destacó a los fabricantes de semiconductores Nvidia y Marvell Technology, así como a Credo Technology Group, que proporciona cables eléctricos y otro hardware para centros de datos, como sus principales opciones de “habilitadores” para los inversores.

Luego, están los “hiperscalers”. Estas son las grandes empresas de tecnología, incluyendo Microsoft, Alphabet y Amazon, cuyas divisiones de computación en la nube deberían beneficiarse de la comercialización a gran escala de la IA. Los chatbots de IA generativa y otras tecnologías relacionadas dependen en gran medida de los recursos y la infraestructura de la computación en la nube para entrenar y operar.

Finalmente, están los “usuarios empoderados”: empresas de tecnología que ya están utilizando la IA para expandir sus ofertas de productos y servicios. La lista incluye al gigante de las redes sociales Meta Platforms, que utiliza la IA para mejorar la publicidad dirigida y tiene varios modelos de IA generativa propios, y el proveedor de software Adobe, que ha incorporado la IA en Photoshop. La empresa de software financiero Intuit, así como los gigantes del software de gestión de relaciones con los clientes (CRM) Salesforce y ServiceNow, también aparecen en la lista.

A largo plazo: más producción, fuerza laboral más reducida

A largo plazo, Goldman espera que la IA no solo aumente la productividad de los trabajadores, sino que también permita a algunas empresas reducir su número de empleados. Estos efectos combinados deberían reducir los costos laborales y aumentar los ingresos, impulsando las ganancias.

Hammond y su equipo no establecieron un plazo para cuando esperan que la adopción generalizada de la IA impulse los resultados corporativos, pero hicieron un pronóstico bastante optimista para cuando eso suceda.

“Nuestro marco implica que las ganancias de la media de las acciones del Russell 1000 podrían ser un 19% mayores que la línea de base a través de la adopción generalizada de la IA y el aumento de la productividad laboral”, escribieron, refiriéndose al índice que sigue a las 1000 principales empresas por capitalización de mercado en EE. UU.

Las grandes empresas parecen haberse sumado a esas predicciones. A pesar de las sugerencias recientes de que el aumento de las acciones relacionadas con la IA podría ser una burbuja, las corporaciones están apostando fuerte por la tecnología. Desde gigantes de las telecomunicaciones cotizadas en bolsa como AT&T hasta fondos de capital de riesgo como Bessemer Venture Partners, se han gastado miles de millones solo este año en iniciativas e inversiones en IA. Y aunque la emoción pública por ChatGPT se haya calmado, los ejecutivos corporativos aún tienen la IA en mente.

Basta con mirar el constante aumento de las referencias a la tecnología en las llamadas de ganancias corporativas. Aunque todavía queda una semana en agosto, las menciones de la palabra “IA” ya están en su nivel más alto del mes.

¿Está la IA lista para revolucionar la economía global, dando paso a una era de productividad en auge y, por extensión, a un aumento de los precios de las acciones? ¿O es solo otra burbuja especulativa que finalmente dejará a los inversores en el olvido? Ese es el debate en Wall Street en este momento, y hay voces líderes en ambos bandos.